10年房贷10万 少还1000多元

核心速读

为进一步落实适度宽松的货币政策，央行昨日再次宣布从今日起降息。据悉，这是央行自今年9月份以来连续第五次降低利率、第四次降低存款准备金率，也是央行继10月8日宣布双率下调后第三次双率同时下调。为了解此次降息将对老百姓带来何种利好，记者采访了中国注册理财规划师（CFP）熊道晖，他认为，此次降息除可以加大银行的信贷，减轻“房贷族”的还款压力外，对于信贷类的理财产品却是一个致命的打击。

“房贷族”减轻压力

“历来的降息对于‘房贷族’是个利好。”熊道晖表示，此次贷款的降幅主要集中在一年或是一年至3年期，而公积金贷款的降幅却不多，主要是让大部分人群能贷款消费。毕竟公积金的贷款基本都是商业贷款或是组合公积金贷款。

一位银行业内人士针对此次降息算了一笔账，以10万元分3年还清为例，调整前还本付息是8981.50元，调整后是8542.95元，可少还438.55元。而10万元5年贷款调整前还本付息是15829.49元，调整后是15328.41元，少还501.08元，10年贷10万元则少还了1085.57元。

信托理财要小心

由于目前购买银行理财产品的人群不少，熊道晖分析，不断的降息将使银行的信贷类理财产品受到打击，该类产品可能会逐步减少或是停止发售。他认为，下半年，国内进入降息的周期，同时央行放宽了银行的信贷规模，银行就不用通过信贷理财产品进行融资，从而扩大信贷的额度，而央行在此时又下调存款准备金率，使银行存款资金供应有所增加，因此，银行信贷类理财产品的预期收益势必跟随下调，从而影响投资者收益。

本土专家访谈:未来还有降息空间 “零利率”可能性较小

昨日央行再次下调“双率”。本土专家表示，未来还有降息空间，但“零利率”可能性较小。

未来还有降息空间

云南财经大学国际工商学院院长刘而思认为，由于在经过前几次降息之后，国内经济还没有走稳的趋势。当前国内经济甚至面临着滞涨的状况，若不进一步采取手段调控，那么经济还会面临下滑风险。因此，预计明年还会有降息空间。如果明年上半年的CPI继续下行，那么降息就是肯定的。云南财经大学证券投资系教授刘锡标表示，目前国内又回到了对称性降息时代，未来将仍会分次缓降。

“零利率”可能性小

目前，在美国、日本等国都已经步入了“零利率”时代，对于我国是否可能追随出现这种状况，专家表示可能性较小。刘而思认为，尽管“两率”还存在下调空间是肯定的，但面对经济下行风险，国内不仅仅能动用货币手段，还有其他手段和措施可以来配合，且“零利率”对于国内来说未必是好事。

提 要

央行再下调“双率”

中国人民银行昨日宣布，从2008年12月23日起，我国下调一年期人民币存贷款基准利率（降息）各0.27个百分点，分别至2.25%与5.31%。其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。

城乡居民和单位活期存款利率保持不变，仍为0.36%。

从2008年12月25日起，我国将下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

下调中央银行再贷款、再贴现利率。

个人住房公积金贷款利率下调0.18个百分点。

预 测

左小蕾：降息集中在明年上半年

银河证券首席经济学家左小蕾表示，考虑到通胀压力减小，降息的过程会延续到明年年中。而年中以后，降息对银行的影响就不大了，所以预计降息过程将集中在明年上半年。

此外，左小蕾认为主要考虑到要和积极的财政政策配合，政策组合拳才是拉动经济的有效方式。其次，中央为拉动经济布局要发5000亿债券，这势必需要更宽松的流动性支持。此外，信贷市场成本的下降，有助于在国家投资之外拉动民间投资。

李明(李明博客,李明新闻,李明说吧)亮:短期会对房地产业有利

海通证券宏观部经理李明亮表示,本次降息,短期内对房地产等资金密集型行业有直接帮助和影响。李明亮认为,经济的持续恶化不仅使得银行惜贷,也致企业投资意愿降低甚至破产关门,他强调如果要使政策真正发挥作用,长期来看关键还在企业信贷需求有效放大。李明亮预计，存款准备金率明年应该还有3～4个百分点的降幅。

影 响

利好楼市提振股市

“虽然这应是年内最后一次降息，但明年一季度还有100个基点以上的降幅。”本报记者第一时间连线的省内外专家表示，此次降息符合此前市场预期。专家表示，持续降息的政策累积效应有望在明年二季度凸显，同时年底降息或刺激房地产成交量有所上升。

宏观经济累积效应明年释放

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇教授接受记者采访时表示，央行如此高频率地降息首先是考虑有效地降低企业经营成本，并利于银行扩大信贷投放。云南财经大学刘锡标教授则预计，本次降息后，明年一季度仍有至少4次降息空间。“降息累积效应在明年二季度会逐步凸显。”

房地产刺激房地产成交量

“不排除楼市成交量会有所反弹，但房地产业的冬天才刚刚开始。”刘锡标认为。银河证券分析师张达江称，央行再度降息无疑会减轻按揭购房者的还贷压力，预计部分刚性需求客户可能会放弃观望，进而刺激楼市成交量小幅回升，鉴于货币政策存在6到7个月的滞后期,张达江预计,今年首次降息始于9月,估计明年2、3季度,房屋销售将会有所回暖。

股市:股票投资增吸引力

张达江认为，不断降息后，股票相对于储蓄和国债等投资品种更具吸引力，因此可能会引发增量资金逐步入场，整体上对股市构成利好影响。刘锡标预计，明后年保险公司实际投资收益率将显著低于其长期投资收益率。另外，预计2009年保费收入增速将显著放缓，从而对行业增长前景产生负面影响。“银行业绩则是由于利差不断减小，因此也不利于长期的业绩增长。”刘锡标称。

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