2008年，山东省经济总量超3万亿，位居全国第二，但2009年以来，受国际金融危机的影响，山东GDP下滑严重。在5月12日举办的济南第三届创新项目交流会上，来自美国、加拿大、英国、日本等6个国家的华侨华人专业人士、华商对如何借助金融机构与资本市场摆脱经济危机对山东的不利影响进行探讨。对此，三位专家凭借多年的经济管理经验，对鲁企如何吸引投资、上市融资问题出谋划策，畅谈自己的看法。

郭震洲：
谨慎投资 多样投资

摩根大通信用卡部中国区风险主任郭震洲博士对投资风险做了精确的解释，他说，风险具有不确定性、不稳定性及不可预测性。而金融产品对未来现金流的依赖性非常强，所谓“高风险、高回报”，许多企业往往只将关注点放在“高回报”上面，而忽视了“高风险”，这是一个很大的误区。对于美国的金融危机，郭震洲说，从上世纪以来，美国爆发的金融危机多达60余次。世界范围内，韩国、阿根廷、泰国等国家也出现过经济危机。可见这种经济行为难以预测。当经济危机发生后，货币贬值，许多公司濒临破产。但这次危机对美国的影响与以往不同，由于美元的结算制度较好，在短期内美元贬值的可能性不太大，会大体趋于稳定。
郭震洲在银行业有12年风险管理和消费信贷经验，这次金融风暴将他推到风口浪尖上，许多企业请郭震洲去答疑解惑，谈怎样才能使经济危机避免发生。郭震洲说，由于经济危机具有不可预测性，所以谁都无法准确地测算出危机是否产生，但我们可以从经济危机中吸取教训。比如，美国政府部门应在经济领域扮演更为积极的角色，监管的力度也应加大；而金融业的定位也应引起注意，如果长期处于赌博与博弈的状态中，势必造成金融泡沫形成恶性循环。对于投资者来说，唯一的建议是“谨慎投资、多样投资”，风险的唯一解决方法是分散风险。每次投资的量不要太大，虽然上升空间相对小，但却是减小风险的有效途径。

乔文军：
企业走出国门海外上市

乔文军作为清华大学卓越企业CEO项目主任、亚太经合投资集团中国代表处首席顾问，对企业上市融资和操作实务有很多经验，他指出，上市融资是企业获得资本的重要手段，但在经济危机的影响下，并不是任何企业都适合上市融资，在企业发展的不同阶段，对上市的适合性也大不相同。另外，企业管理者对上市融资还存不同的心态，对民营企业来说，经营者往往担心上市后会丧失部分股权，还有的企业因为存在佣工问题、环保问题等顾虑而错失良机。乔文军说，中国企业必须具有更为开放的心态，要看到事物的发展变化性。经营基础好、发展潜力大、资金稳定的企业反而更适合上市融资。企业在初创期不适合上市，最佳的时间段是在成长期至成熟期之间。
乔文军说，国内企业不一定只着眼于国内证券市场，在经济危机影响下，境外上市反而具有很大的优势。例如，国外资本市场比较成熟，法律健全；境外上市门槛低、程序快捷，可以降低企业上市融资时间成本等。另外，中国对红筹上市的政策也在逐渐调整中。乔文军相信，将来会有更多企业走出国门，而鲁企资源丰富，必将具有更大的发展空间。

伍永刚：
中小企业创业投资应灵活

欧瑞斯中国基金管理公司管理合伙人、青岛欧瑞斯投资顾问有限公司总经理伍永刚在论坛中向与会嘉宾介绍了国外与国内投资模式的不同，并针对我国中小企业的现状提出了投资建议。他说，虽然金融风暴给中国的经济带来一定的冲击，但从整体趋势看，中小企业仍然具有旺盛的生命力，这给新型投资公司在中国的发展提供了良好契机。在金融危机的影响下，中小企业选择投资人时更应灵活一些，融资理念也应多样化。投资对价较低的投资机构越来越被中小企业所接受。中小企业融资时，应注意的问题是：从选择投资人方面，应审查投资机构的背景，包括真实性、管理资金规模、投资人性质、单个项目最大最小投资规模、投资人的投资程序等；要分析企业融资需求，在选择债务融资或股权融资，行业投资人或财务投资人上正确取舍；在投资的程序方面，应做好调查与审查，包括行业调查，即市场发展前景、竞争状况、一般利润等；企业调查，即业务调查、财务调查、法律事务、客户调查等；做好投资估值与商业谈判等。具有广阔前景和创新性、业绩佳、管理规范、团队向心力强的企业将会吸引更多投资人的青睐。
伍永刚所在青岛欧瑞斯投资顾问有限公司是专为投资中小企业而成立的私募股权投资基金组织，目前已在山东省投资了3家公司，今后还计划在山东投资5至10家企业，其主要关注的投资领域涉及新能源、节能环保、现代服务业、先进制造业、现代农业等。

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